Форекс-трейдинг: Визначення, як це працює та як почати

Основними цілями форекс-трейдингу є спекуляція (отримання прибутку від змін курсу валют) та хеджування (зниження валютного ризику). Спекулянти торгують на ринку форекс, щоб зробити ставку на рух цін і отримати прибуток від коливань валютного курсу. Хеджери (такі як підприємства або інвестори) використовують операції на ринку форекс для захисту від несприятливих змін валютного курсу, фіксуючи курси для стабілізації витрат або доходів.

У спекулятивному форекс-трейдингу фізична особа або фонд купує валюту, очікуючи її зміцнення, або продає валюту, очікуючи її ослаблення, з метою отримання прибутку від зміни ціни. Наприклад, трейдер може продати британський фунт, якщо він очікує, що політика Банку Англії може ослабити фунт, сподіваючись викупити його пізніше за нижчою ціною з метою отримання прибутку.

Хеджування в торгівлі на ринку Forex використовується суб’єктами, які мають справу з іноземними валютами в процесі своєї діяльності або інвестицій. Наприклад, американська компанія, яка очікує оплати в євро, може продати EUR/USD форвардом (або укласти ф’ючерсний/форвардний контракт), щоб зафіксувати сьогоднішній обмінний курс, тим самим хеджуючи себе від падіння вартості євро на момент отримання оплати. Більшість великих транснаціональних корпорацій регулярно використовують ринок Forex для хеджування валютного ризику своїх міжнародних доходів і витрат.

Інші цілі форекс-трейдингу, крім спекуляцій та хеджування, включають арбітраж (використання різниці цін на різних ринках) та carry trade (кери-трейдинг) (отримання прибутку від різниці процентних ставок між валютами). У carry trade (кери-трейдинг) трейдер позичає валюту в країні з низькою процентною ставкою та інвестує в валюту країни з високою процентною ставкою, отримуючи прибуток від спреду. Портфельні менеджери можуть торгувати валютами для географічної диверсифікації інвестицій, оскільки дохідність валют може не корелюватися з внутрішніми ринками акцій/облігацій.

Відкриття торгового рахунку на ринку Форекс передбачає вибір авторитетного брокера та проходження процедури реєстрації. Форекс-трейдери повинні заповнити заявку з особистими даними, надати документи, що посвідчують особу, для перевірки KYC (Know Your Customer), та поповнити рахунок за допомогою прийнятного способу оплати. Після затвердження та поповнення рахунку форекс-трейдери можуть завантажити торгову платформу брокера та розпочати торгівлю.

Нижче наведено кроки для відкриття торгового рахунку на ринку Форекс.

1. Виберіть регульованого брокера.

   Дослідіть і виберіть форекс-брокер, який добре регульований у вашому регіоні (наприклад, брокери, що регульовані FCA у Великобританії, ASIC в Австралії, CySEC на Кіпрі або CFTC/NFA у США). Переконайтеся, що брокер пропонує валютні пари та умови торгівлі, які вам підходять (низькі спреди, розумні комісії, хороша платформа тощо), і перевірте відгуки або авторитетні рейтинги «кращих форекс-брокерів» на предмет надійності.

2. Зареєструйтеся онлайн.

   Відвідайте веб-сайт форекс-брокерської компанії та заповніть форму відкриття рахунку. Ви надасте особисту інформацію (ім’я, адресу, контакти, дату народження тощо) і, як правило, відповісте на короткий опитувальник про ваш досвід торгівлі та фінансове становище. Форекс-брокери збирають цю інформацію, щоб дотримуватися регулювання і оцінити, чи розумієте ви ризики.

3. Підтвердіть свою особу (KYC).

   Після заповнення заявки ви повинні підтвердити свою особу та адресу відповідно до вимог правил протидії відмиванню грошей. Для цього потрібно завантажити документи, що посвідчують особу (паспорт або посвідчення водія), та підтвердження адреси (рахунок за комунальні послуги або виписку з банківського рахунку). Команда брокера з питань дотримання вимог перевірить документи. Перевірка може бути миттєвою або зайняти 1–2 робочі дні, залежно від брокера.

4. Поповніть свій рахунок.

   Після затвердження внесіть кошти на свій торговий рахунок, використовуючи прийнятні для брокера способи оплати. Стандартні способи поповнення рахунку включають банківський переказ, кредитну/дебетову картку та онлайн-платіжні сервіси (PayPal, Skrill, Neteller тощо). Багато брокеров мають низький мінімальний депозит (близько $100 або навіть менше), але переконайтеся, що ви вносите тільки ту суму, яку можете дозволити собі втратити. Брокери будуть утримувати ваші кошти як маржу для торгівлі.

5. Завантажте торгову платформу.

   Більшість брокеров надають торгову платформу (наприклад, MetaTrader 4/5 або власне програмне забезпечення) для здійснення торгових операцій. Завантажте та встановіть платформу на свій комп’ютер або мобільний пристрій, а потім увійдіть за допомогою облікових даних, наданих брокером.

6. Почніть з демо-рахунку.

   Перед тим, як торгувати реальними грошима, розумно скористатися демо-рахунком
   (тренувальним рахунком з віртуальними грошима), який пропонують більшість брокера. Демо-торгівля дозволяє ознайомитися з платформою та протестувати стратегії в реальних ринкових умовах без ризику. Багато експертів радять новими трейдерами потренуватися на демо-рахунках і освоїти розміщення ордерів та тестування стратегій, перш ніж переходити до реальної торгівлі.

7. Почніть торгувати в реальному режимі.

   Налаштування торгової платформи та внесення коштів дозволяють вам почати розміщувати угоди. Виберіть валютну пару, визначте розмір угоди (лот або одиниці) і виберіть купівлю або продаж відповідно до вашого аналізу. Налаштуйте інструменти управління ризиками, такі як стоп-лос і тейк-профіт, за необхідності. Не забувайте постійно стежити за своїми угодами та рівнем маржі.

Ринок CFD (контракти на різницю) на ринку Forex — це позабіржовий майданчик, де трейдери спекулюють на коливаннях цін валютних пар, не володіючи фактичними валютами. У торгівлі CFD трейдер і брокер домовляються обміняти різницю в вартості валютної пари з моменту відкриття позиції до її закриття. Торгівля CFD дозволяє роздрібним трейдерам легко відкривати довгі або короткі позиції на валютних парах Forex, використовуючи маржу та кредитне плече, а також брати участь у ринку Forex. CFD набули популярності, оскільки вони пропонують доступ до форекс з низьким капіталом, але вони є похідними контрактами, що означає, що трейдер не отримує жодної валюти. Тільки P/L (прибуток або збиток) розраховується готівкою. CFD не дозволені в США через регуляторні обмеження. Законодавство США класифікує контракти CFD як позабіржові свопи, які заборонені для роздрібних клієнтів згідно із Законом Додда-Франка. США вимагають, щоб роздрібний трейдинг на ринку Форекс здійснювався через регульованих ф’ючерсних комісіонерів або на біржах. У регіонах, де CFD дозволені (наприклад, в Європі, Азії, Австралії), вони надзвичайно поширені для роздрібного трейдингу на ринку Форекс. Значна частина роздрібного обсягу Форекс проходить через постачальників CFD. Цей ринок характеризується брокерами, які виступають в ролі маркет-мейкерів або посередників. Не існує централізованої біржі для CFD. Деякі регулятори та дослідники критикують форекс-трейдинг CFD як надмірно спекулятивний або схожий на азартні ігри. Європейські регулятори підкреслили, що 74–89% роздрібних рахунків CFD втрачають гроші, часто через надмірне використання левереджу. Ця стурбованість призвела до введення більш суворих правил в ЄС (таких як обмеження левереджу на рівні 1:30 та стандартні попередження про ризики) щодо торгівлі на ринку CFD.

Спот-ринок Forex є основним ринком для торгівлі валютою, де валюти обмінюються для негайної поставки за поточним обмінним курсом («спотовим курсом»). На спот-ринку ціна валютної пари узгоджується в день угоди, а фактичний обмін валют (розрахунок) зазвичай відбувається через два робочі дні (T+2) для більшості пар. Спот-курс — це ціна, яку найчастіше котирують брокери і бачать трейдери на своїх екранах. Коли мова йде про «ринок Forex», часто мається на увазі спот-ринок, оскільки це найбільший і найліквідніший сегмент, де ціни постійно визначаються попитом і пропозицією. Спот-ринок Forex становить приблизно 30% світового обсягу валютних операцій (близько 2,1 трлн доларів із 7,5 трлн доларів щодня у 2022 році), що робить його величезним за масштабами. Спот-торгівля на Forex відбувається переважно через децентралізовану мережу банків і фінансових установ (міжбанківський ринок). Основними учасниками є комерційні банки, центральні банки, хедж-фонди, корпорації та роздрібні брокери, які агрегують замовлення індивідуальних трейдерів. 24-годинна безперервність (з понеділка по п’ятницю) є ключовою особливістю спот-ринку Forex, оскільки торгівля «слідує за сонцем» по глобальних фінансових центрах.Наприклад, корпорація може використовувати спот-ринок для конвертації доларів США в євро для негайної оплати, або індивідуальний трейдер може купити GBP/USD на своїй платформі, очікуючи короткострокового зростання. Хоча спот-ринок передбачає фізичний обмін валют, роздрібний спот-ринок Forex часто не поставляється. Роздрібні трейдери зазвичай використовують ролінг-спот контракти (дериватив, що імітує спот) для утримання позицій відкритими на невизначений термін без поставки (більше про ролінг-спот нижче). Важливо зазначити, що ціни з ринку Forex Spot є основою для всіх інших ринків Forex, включаючи CFD (ціни форвардних контрактів і ф’ючерсів виводяться з спотових курсів, скоригованих на різницю в процентних ставках).

Ринок ф’ючерсів Forex — це біржовий ринок, на якому торгуються стандартизовані контракти на купівлю або продаж певної валюти в майбутньому. Кожен ф’ючерсний контракт визначає валютну пару, фіксовану дату розрахунку (наприклад, третя середа місяця) та заздалегідь визначений розмір контракту. Одним з популярних ф’ючерсних контрактів є ф’ючерси на євро від CME, які представляють 125 000 євро, що підлягають обміну на долари США за ф’ючерсною ціною після закінчення терміну дії контракту. Ф’ючерси торгуються на централізованих біржах, таких як Чиказька товарна біржа, і підлягають регульованому обміну (на відміну від позабіржових спот-ринку/форвардних ринків), а клірингова палата гарантує транзакції. На ринку ф’ючерсів трейдери повинні внести маржу на біржу, а прибутки/збитки розраховуються (оцінюються за ринковою вартістю) щодня. Ринок Forex використовується різними учасниками, включаючи хеджерів (наприклад, компанії, що здійснюють хеджування валютного ризику, або фондові менеджери, що управляють валютними ризиками) та спекулянтів (включаючи інституційних трейдерів і навіть деяких досвідчених роздрібних трейдерів).Ф’ючерси є стандартизованими і торгуються на біржі, тому вони забезпечують прозорість і, як правило, нижчий ризик контрагента в порівнянні з позабіржовими форвардами. Однак ринок ф’ючерсів на валюту має менший обсяг, ніж позабіржові спотові/форвардні ринки — багато інституційних гравців віддають перевагу гнучкості позабіржових контрактів. Ринок ф’ючерсів зосереджує торгівлю протягом певних біржових годин (для CME це майже 23 години на добу, але з короткими перервами на технічне обслуговування), на відміну від 24-годинного позабіржового ринку. Роздрібні трейдери в США часто торгують на ринку ф’ючерсів на валюту як альтернативу спотовому ринку валют, оскільки ф’ючерси є легально доступними (на відміну від CFD). Валютні ф’ючерси мають стандартні розміри контрактів (які можуть бути великими, наприклад, 100 000 одиниць), хоча для деяких пар існують міні- та мікроф’ючерси, щоб задовольнити потреби дрібних трейдерів.

Форекс-форвард — це позабіржові (OTC) угоди про обмін валют у майбутньому за заздалегідь узгодженим курсом. Форвардний контракт — це, по суті, індивідуальна угода між двома сторонами (наприклад, банком і корпоративним клієнтом) про фіксацію курсу обміну валют на сьогоднішній день для розрахунку в певний майбутній час, що перевищує типову дату спотової угоди T+2 (наприклад, через 30 днів, 90 днів або 1 рік). На відміну від ф’ючерсів, форвардні контракти не стандартизовані і не торгуються на біржі. Умови форвардного контракту (сума, дата розрахунку тощо) можуть бути адаптовані до потреб сторін, і щоденна переоцінка за ринковою вартістю не проводиться (прибуток/збиток реалізується в кінці контракту).Наприклад, експортер, який очікує отримати ¥100 мільйонів через три місяці, може укласти форвардний контракт на продаж ¥100 мільйонів і купівлю доларів США за фіксованим форвардним курсом, тим самим здійснюючи хеджування ризику зміни вартості ієни в проміжний період. Угоди про FX форварди мають вирішальне значення для підприємств та інвесторів в управлінні валютним ризиком. Вони забезпечують впевненість щодо майбутніх витрат або доходів в іноземній валюті. Форвардний курс визначається поточним спотовим курсом, скоригованим на різницю процентних ставок між двома валютами за строком дії контракту (паритет покритих процентних ставок). По суті, це спотова ціна плюс або мінус «форвардні пункти», що враховують ці процентні різниці, щоб унеможливити арбітраж між позикою/кредитом та спотовою і форвардної торгівлею.Форвардний ринок є величезним з точки зору номінальної вартості. Він включає прямі форвардні контракти та валютні свопи, які разом становлять більшу частину світового валютного обороту (наприклад, лише валютні свопи становили близько 51% щоденного обсягу в 2022 році, що значно перевищує частку спотових операцій у 28%). Банки, які мають справу між собою або з корпоративними/інституційними клієнтами, є типовими учасниками ринку форекс-форвард. Роздрібні трейдери, як правило, не торгують форвардами безпосередньо, оскільки форварди зазвичай вимагають кредитних ліній і передбачають великі розміри контрактів. Потреби роздрібних трейдерів задовольняють брокери, які внутрішньо використовують форварди або свопи для перенесення позицій клієнтів.

Ринок опціонів на ринку Forex — це місце, де учасники торгують опціонними контрактами на валютні пари. Валютний опціон надає його власнику право (але не обов’язок) обміняти певну суму однієї валюти на іншу за заздалегідь визначеним курсом (ціною виконання) на або до зазначеної дати закінчення терміну дії. Валютні опціони дають можливість хеджувати або спекулювати на коливаннях валютного курсу з асиметричним ризиком. Негативний результат для покупця обмежується премією, сплаченою за опціон, тоді як позитивний результат може бути значним, якщо валюта змінюється в сприятливому напрямку.Наприклад, імпортер з ЄС, який очікує сплатити долари США через 3 місяці, може придбати опціон колл EUR/USD (який надає право купити євро за долари США за встановленим курсом), щоб захиститися від потенційного зростання вартості євро. Якщо євро дійсно зміцниться понад ціну виконання, імпортер може реалізувати опціон, щоб купити євро за нижчим курсом. Якщо ні, він може дозволити опціону закінчитися і просто купити за ринковим курсом, втративши лише премію. Опціони на валюту торгуються на двох основних майданчиках: позабіржовому ринку опціонів, де банки і клієнти укладають індивідуальні опціонні контракти (включаючи екзотичні опціони з такими характеристиками, як бар’єри, середні курси тощо), і біржовому ринку опціонів, таких як валютні ф’ючерси (наприклад, опціони на валютні ф’ючерси CME) або на деяких біржах (Філадельфійська фондова біржа історично котирувала валютні опціони). Позабіржові опціони домінують за обсягом і дозволяють індивідуально підбирати суму та строк погашення, тоді як біржові опціони є стандартизованими та кліринговими. Ціноутворення FX-опціонів включає такі фактори, як поточний спот-курс, ціна виконання, строк погашення, різниця процентних ставок і, що важливо, очікувана волатильність валютної пари. Ринок FX-опціонів є дещо більш спеціалізованим. Інституційні гравці (банки, хедж-фонди, транснаціональні компанії) є активними користувачами, часто для хеджування великих ризиків або для вираження думки щодо волатильності. Роздрібні трейдери мають більш обмежений прямий доступ, хоча деякі брокери пропонують торгівлю ванільними опціонами. Ризик-реверс та хеджування carry trade (кери-трейдинг) є примітними видами використання ринку Forex. Наприклад, інвестор, який має довгу позицію у високодохідній валюті, може придбати захисний пут-опціон на цю валюту, щоб захиститися від різкого падіння, фактично сплачуючи страховий внесок.Ринки опціонів надають інформацію про ринкові очікування щодо волатильності. Імпліцитна волатильність валютних опціонів ретельно відстежується (наприклад, «ризик-нейтральна» ймовірність екстремальних коливань може бути виведена з цін опціонів). Наявність ринку опціонів додає глибини торгівлі на ринку Forex, дозволяючи застосовувати стратегії, які неможливі з лінійними інструментами. Форекс-трейдери отримують прибуток від волатильності або хеджують її.

Валютна пара — це котирування двох різних валют, що показує, скільки однієї валюти потрібно для придбання однієї одиниці іншої. У нотації форекс перша валюта є базовою валютою, а друга — валютою котирування. Наприклад, у парі EUR/USD = 1,2500 євро (EUR) є базовою валютою, а долар США (USD) — валютою котирування. Котирування означає, що 1 євро еквівалентний 1,2500 доларам США. Тут 1 євро можна обміняти на 1,25 долара США. Валютні пари зазвичай записуються у вигляді двох кодів валют ISO, розділених косою рискою або без розділення (наприклад, «GBP/JPY» або «GBPJPY» позначають пару британський фунт проти японської ієни). На ринку Forex валюти торгуються парами, оскільки будь-яка операція на Forex передбачає обмін однієї валюти на іншу. По суті, ви завжди купуєте одну валюту і продаєте іншу. Трейдер, який купує валютну пару, очікує, що базова валюта подорожчає відносно валюти котирування (або валюта котирування подешевшає), тоді як продаж пари означає протилежне. Це двостороння природа валютних пар. Валютні пари класифікуються за їх ліквідністю та економічною значимістю. Найбільш торгувані валютні пари в світі називаються «основними», і всі вони включають долар США з одного боку (наприклад, EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, USD/CAD, AUD/USD та NZD/USD). Ці основні пари становлять основну частину форекс-трейдингу і, як правило, мають найменші спреди. Пари, що не включають долар США, називаються крос-парами (наприклад, EUR/GBP, AUD/JPY), а екзотичні пари включають основну валюту проти валюти меншої або країни, що розвивається (наприклад, USD/TRY для долара США проти турецької ліри).

Контракт на різницю (CFD) — це похідний контракт між трейдером і брокером (або постачальником CFD), в якому вони домовляються обміняти різницю в вартості активу (наприклад, валютної пари) між моментом відкриття контракту і моментом його закриття. У форекс-трейдингу CFD відображає рух ціни валютної пари. Якщо ціна рухається на користь трейдера, брокер виплачує трейдеру різницю. Якщо вона рухається проти трейдера, трейдер платить брокеру. CFD дозволяє трейдерам спекулювати на русі цін на ринку Форекс, не володіючи фактичними валютами. Ціна CFD безпосередньо походить від базового спотового курсу Форекс, а P/L (прибуток або збиток) розраховується в валюті котирування і конвертується в валюту рахунку трейдера.Наприклад, якщо трейдер відкриває CFD для купівлі GBP/USD за 1,3000, а потім закриває його за 1,3100 з прибутком у 100 піпс (pip), трейдер заробить еквівалент у доларах цього руху в 100 піпс (pip) від розміру контракту. І навпаки, якщо ринок впав на 100 піпс (pip), трейдер буде винен цю різницю. CFD зазвичай торгуються з маржею (що дозволяє використовувати кредитне плече) і не мають фіксованого терміну дії, що означає, що їх можна закрити в будь-який час протягом робочих годин ринку. Однією з визначальних особливостей CFD є те, що вони є позабіржовими угодами з брокером. У торгівлі CFD немає клірингової палати, і брокер може бути прямим контрагентом у торгівлі (маркет-мейкер) або хеджувати її на ринку. CFD пропонують гнучкість (трейдери можуть торгувати невеликими розмірами, легко відкривати довгі або короткі позиції та використовувати кредитне плече) і об’єднують торгівлю багатьма класами активів в одному рахунку (Forex, індекси, товари тощо через CFD).  CFD є похідними інструментами з кредитним плечем, тому збитки можуть перевищувати депозити, якщо їх не контролювати. Регулятори застосовують маржинальні вимоги, і багато брокери пропонують захист від негативного балансу, щоб протидіяти небезпекам CFD. З CFD трейдери стикаються з ризиком контрагента, що означає, що вони покладаються на платоспроможність і чесність брокера. Для ефективної та безпечної торгівлі необхідно повністю розуміти природу та функціонування контрактів на різницю.У США роздрібні клієнти не можуть торгувати CFD через законодавчі обмеження. Замість цього американські трейдери торгують з ф’ючерсними комісіонними торговцями (FCM), які пропонують форекс як регульований позабіржовий спот-торгівля під наглядом CFTC. CFD залишаються популярними в Європі, Азії та Австралії, хоча регулятори, такі як ESMA, з 2018 року ввели більш суворі правила щодо їх маркетингу та левереджу.

Роллінг-спот-контракт на Форекс — це тип похідного договору, який імітує традиційну спот-торгівлю на Форекс, але автоматично «переносить» позицію щодня, щоб уникнути фізичної поставки валюти. У стандартній спот-транзакції на Форекс, якщо ви утримуєте позицію після дати розрахунку (зазвичай T+2 дні), від вас очікується поставка або отримання валюти. Однак роздрібні форекс-брокер та дилери розробили механізм ролінг-спот, щоб дозволити трейдерам утримувати позиції необмежений час без необхідності доставки. У ролінг-спот-контракті на валюту брокер щодня (зазвичай наприкінці торгового дня, наприклад, о 17:00 за часом Нью-Йорка) закриває та знову відкриває компенсаційну позицію для трейдера за поточним курсом і при цьому застосовує комісію за роловер або кредит (своп) для врахування різниці в процентних ставках.Наприклад, якщо трейдер має довгу позицію EUR/USD в контракті ролінг-спот, щодня брокер переносить цю довгу позицію на наступну дату валютування, і трейдер або сплачує, або отримує різницю в процентних ставках (своп) на основі процентних ставок EUR і USD. Позиція продовжується, як ніби без перерви, але з юридичної точки зору це серія оновлених спот-контрактів. Термін «ролінг-спот» підкреслює, що це спот-контракт, який постійно поновлюється. Регулятори США та Великобританії вважають ролінг-спот-контракти фінансовими інструментами (деривативами), а не справжніми спот-контрактами з поставкою, оскільки з економічної точки зору вони функціонують як ф’ючерси/форварди (трейдер фактично не здійснює розрахунки через два дні, а продовжує контракт). Британська FCA визначає ролінг-спот-контракт на ринку форекс як позабіржові ф’ючерси або CFD на ринку форекс, призначений для спекуляції. Закон США про товарну біржу розглядає ролінг-спот як роздрібну операцію на ринку форекс, що підпадає під дію правил CFTC. З точки зору трейдера, ролінг-спот виглядає як звичайна угода на його платформі, наприклад, трейдер купує GBP/JPY і утримує її протягом тижня, спостерігаючи за коливанням нереалізованого прибутку/збитку. Єдиним доказом роловерів є щоденні своп-платежі або кредити та продовження дати валютування угоди.

Bid і Ask (також відомі як bid і offer) — це дві ціни, що котируються для валютної пари в будь-який момент часу і відображають, де можна відповідно продати або купити. Ціна bid — це найвища ціна, яку покупці на ринку (або маркет-мейкер) готові заплатити за базову валюту в обмін на валюту котирування. Ціна аск (або ціна оферти) — це найнижча ціна, яку продавці готові прийняти за базову валюту в обмін на валюту котирування. Наприклад, якщо EUR/USD котирується 1,2050 / 1,2052, то 1,2050 — це бід (ціна попиту), а 1,2052 — аск. Форекс-трейдер, який хоче продати EUR (базову валюту) за USD, отримає ціну попиту 1,2050 (тобто він отримає 1,2050 долара за кожен проданий 1 євро). Трейдер, який хоче купити EUR за USD, заплатить аск (ціна пропозиції) 1,2052 (заплатить 1,2052 долара за кожен 1 євро). Різниця між цими двома цінами є спредом. Терміни «бід» і «аск» походять з точки зору дилера. Дилер «бідує» (пропонує купити базову валюту) за ціною бід і «аскує» (пропонує продати базову валюту) за ціною аск. Для трейдера все навпаки. Трейдер продає за ціною бід і купує за ціною аск. Котирування бід/аска забезпечують двосторонній ринок. Наявність бід і аска відображає ліквідність ринку і торгові витрати. Трейдери можуть негайно торгувати за цими цінами. Більшість роздрібних платформ Forex відображають обидві ціни і часто будують графік бід або середньої ціни. Бід завжди нижча за аск для будь-якого ліквідного ринку, що гарантує, що негайні кругові угоди (round-trips) будуть пов’язані з витратами (спред). Коли ви розміщуєте ринковий ордер на купівлю, ви отримуєте виконання за ціною продажу. Коли ви розміщуєте ринковий ордер на продаж, ви отримуєте виконання за ціною купівлі. Це означає, що покупці перетинають спред, щоб зустріти продавців, або навпаки. Роздрібні трейдери зазвичай є «ціноприймачами», тому вони здійснюють операції за опублікованими цінами купівлі та продажу, встановленими постачальниками ліквідності. Торгівля на будь-якому типі ринку, а не тільки на ринку Forex, базується на принципах купівлі та продажу.

Спред у торгівлі на ринку Forex — це різниця між ціною аск (ціна пропозиції) та ціною бід (ціна попиту) валютної пари. Спред у торгівлі на ринку Forex часто вимірюється в піпс (pip). Спред фактично представляє собою транзакційні витрати на вхід і вихід з угоди. Так маркет-мейкери та брокери отримують винагороду за сприяння в укладанні угод (особливо в моделі торгівлі без комісій).Наприклад, якщо USD/JPY котирується на рівні 109,50 бід / 109,52 аск, спред становить 0,02 JPY, що дорівнює 2 піпс. Якщо EUR/USD становить 1,2040 / 1,2041, спред становить 0,0001 USD або 1 піпс. Пари з високою ліквідністю, такі як EUR/USD, USD/JPY і GBP/USD, зазвичай мають дуже малі спреди (іноді менше 1 піпс (pip) для ліквідності найвищого рівня), тоді як менш торгувані або більш волатильні пари (наприклад, USD/ZAR або екзотичні кроси) мають більші спреди, що враховують нижчу ліквідність або вищий ризик для маркет-мейкера. Для стандартного лота (100 000 одиниць) EUR/USD 1 піпс (pip) становить $10 (якщо USD є валютою котирування). Отже, спред у 2 піпс (pip) означає вартість 20 доларів за кожну операцію за лот. Спред у торгівлі на ринку форекс-трейдинг є фіксованим або змінним. Фіксовані спреди (пропоновані деякими брокерами) залишаються незмінними (за винятком екстремальних ринкових умов). Змінні спред коливається залежно від ліквідності та волатильності ринку, розширюючись під час новинних подій або в непікові години та звужуючись, коли ринки найбільш активні. Під час перетину сесій у Лондоні та Нью-Йорку (коли ліквідність найвища) спред EUR/USD може бути надзвичайно вузьким (<<1 піпс (pip) у деяких брокерів), але в другій половині дня в США (вранці в Азії) він може дещо розширитися. Під час важливих економічних оголошень навіть спреди основних пар можуть тимчасово значно розширюватися, оскільки постачальники ліквідності витягують котирування. Форекс-трейдери повинні приділяти пильну увагу розумінню природи та функціонування спреду на ринку Форекс, а також впливу його змін на торгову стратегію. З точки зору торгівлі, спред на ринку Форекс відразу вираховується з потенційного прибутку. Коли трейдер купує валютну пару, ціна повинна піднятися вище за аск (ціна пропозиції) щонайменше на спред, щоб він міг вийти в нуль (оскільки він може продавати тільки за ціною покупки). Аналогічно, коротким продавцям потрібно, щоб ціна впала нижче їх рівня продажу на суму спреду, щоб досягти точки беззбитковості. По суті, чим менший спред, тим менше ринок повинен рухатися на їх користь, щоб покрити витрати. Активні трейдери віддають перевагу парам і торговим часам з низькими спредами. Спред є ключовим компонентом у таких стратегіях, як скальпінг (невеликі часті угоди), де широкий спред може зробити стратегію нездійсненною. Невеликий спред зазвичай вказує на ліквідний ринок з великою кількістю покупців і продавців, які близькі за ціною (книга заявок є глибокою), тоді як широкий спред означає або низьку ліквідність, або значний дисбаланс між попитом і пропозицією.

Піпс у форекс-трейдингу — це стандартна одиниця виміру руху цін, що означає «відсоток у пунктах» (іноді інтерпретується як «ціновий процентний пункт»). Традиційно це найменший цілий приріст, на який рухається валютна пара, і він використовується для кількісного вимірювання прибутків або збитків. Для більшості основних валютних пар один піпс дорівнює 0,0001 від котирувальної ціни (для пар, ціна яких вказана з точністю до чотирьох знаків після коми).Наприклад, якщо GBP/USD рухається від 1,3050 до 1,3055, він перемістився на 5 піпсів. Для валютних пар, що включають японську ієну, які зазвичай котируються з двома десятковими знаками, один піпс (pip) дорівнює 0,01. Наприклад, рух USD/JPY від 110,25 до 110,30 є рухом на 5 піпсів (pip).Піпси є стандартизованою мірою і артефактом конвенцій котирування. Вони не мають економічного значення як такі, але глибоко вкорінені в культурі торгівлі на ринку Форекс. На інших ринках трейдери можуть використовувати термін «тік» (найменший приріст), але на ринку Форекс тік і піпс (pip) є по суті одним і тим же поняттям (з сучасним дробовим ціноутворенням тік може дорівнювати 0,1 піпсу).Поняття піпс (pip) дозволяє трейдерам обговорювати та обчислювати зміни цін у нормалізованому вигляді, незалежно від абсолютного рівня валютної пари. Прибуток може становити 50 піпс, що для EUR/USD відповідатиме ціні 0,0050, тоді як для USD/JPY це буде ціна 0,50, що відрізняється в абсолютному вираженні, але становить 50 піпс за конвенцією котирування кожної пари.Спочатку валютні курси котирувалися з такими мінімальними кроками через ринкові конвенції та обмеження старих систем ціноутворення. Сьогодні багато брокеров також котирують дробові піпси (або піпетки), додаючи додаткову десяткову цифру (що робить піпетку рівною 1/10 піпса). Форекс-трейдери можуть бачити EUR/USD на рівні 1,20543, де «3» в кінці є десятою частиною піпса. Однак, коли хтось згадує «піпси» без додаткових деталей, зазвичай мається на увазі класичне визначення піпса, яке є четвертим десятковим знаком (другим для пар з ієною). Таким чином, 1 піпс (pip) = 0,0001 для EUR/USD, 0,01 для USD/JPY тощо. Піпси мають вирішальне значення для розрахунку прибутку та збитків. Грошова вартість піпса залежить від розміру угоди та валюти котирування. Для стандартного лота (100 000 одиниць) пари, котируваної в доларах США (наприклад, EUR/USD, GBP/USD), один піпс (pip) становить $10. Для міні-лота (10 000 одиниць) один піпс (pip) становить $1. Для мікро-лота (1000 одиниць) один піпс (pip) становить $0,10. Для пар з JPY, якщо USD/JPY = 110, один піпс (0,01) на стандартному лоті становить приблизно 9,09 доларів (оскільки 100 000 * 0,01 = 1000 ієн, що при курсі 110 ієн за долар становить приблизно 9,1 долара). Трейдери часто використовують значення піпсів (pip) для управління ризиками. Наприклад, вони можуть подумати: «Я ризикую 50 піпсами (pip) на цій угоді з 2 міні-лотами, тобто приблизно $100».

У форекс-трейдингу ордер — це інструкція, розміщена у брокера або на торговій платформі, щодо виконання угоди (відкриття або закриття позиції) за певних умов. Ордери — це механізм, за допомогою якого трейдери входять на ринок і виходять з нього. Ордери дозволяють трейдерам відійти від екрана. Наприклад, стоп-лос забезпечує управління ризиками, навіть якщо трейдер не стежить за ринком, а тейк-профіт може зафіксувати прибуток на заздалегідь встановленому рівні. Торгові ордери дозволяють застосовувати структуровані підходи. Багато торгових стратегій (торгівля за сіткою, трейдинг на пробоях тощо) базуються на попередньому розміщенні різних ордерів. Основними типами ордерів є ринкові ордери та відкладені ордери (до останньої категорії, серед іншого, належать лімітні та стоп-ордери). Ринковий ордер дає брокерові вказівку негайно купити або продати за найкращою доступною поточною ціною. Наприклад, ринковий ордер на купівлю EUR/USD буде виконаний за поточною ціною аска (ціна пропозиції). Ринкові ордери використовуються, коли негайне виконання є важливішим за ціну, наприклад, під час швидких змін на ринку або для швидкого входу/виходу. Лімітний ордер — це ордер на купівлю або продаж за вказаною ціною або кращою. Ліміт купівлі встановлюється нижче поточної ринкової ціни (він виконується тільки в тому випадку, якщо ринок падає до цієї ціни, що дозволяє трейдеру купити за низькою ціною). Ліміт продажу встановлюється вище поточної ціни (виконується, якщо ринок піднімається до цієї ціни, що дозволяє продати за високою ціною). Трейдери використовують лімітні ордери, щоб увійти в позиції за більш вигідними цінами або зафіксувати тейк-профіт на існуючих позиціях. Наприклад, якщо GBP/USD становить 1,3900, трейдер може встановити лімітний ордер на купівлю на рівні 1,3850, сподіваючись увійти на спаді, або, якщо вже має довгу позицію від 1,3800, встановити лімітний ордер на продаж (тейк-профіт) на рівні 1,4000. Стоп-ордер зазвичай означає стоп-лос або стоп-вхід. Стоп-лос-ордер встановлюється для автоматичного закриття позиції, якщо ринок рухається проти трейдера понад певну межу, тим самим обмежуючи збитки. Наприклад, якщо хтось має лонг-позицію по USD/CHF на рівні 0,9200, він може встановити стоп-лос на рівні 0,9100. Якщо ціна досягне 0,9100, стоп-ордер активує ринковий продаж для закриття позиції, обмежуючи збитки до ~100 піпсів. Стоп-ордер (ордер на вхід) використовується для входу на ринок, коли ціна перевищує певний рівень. Наприклад, стоп-ордер на купівлю за ціною 1,3000 на EUR/USD активується, якщо EUR/USD підніметься до 1,3000, що може бути корисно, якщо ви хочете вловити висхідний момент (імпульс) (ордер гарантує, що ви ввійдете на ринок тільки після того, як ціна проб’є рівень опору). Стоп-ордери часто використовуються для входу та для стратегій трейдингу на пробоях. Стоп-лос і стоп-ордери виконуються за ринковою ціною після активації, хоча ціна виконання може змінюватися, якщо ринок рухається швидко. Форекс-трейдери повинні розуміти деталі та нюанси торгових ордерів, щоб створювати ефективні та просунуті торгові стратегії. Інші типи торгових ордерів, крім ринкових, лімітних і стоп-ордерів, включають тейк-профіт, трейлінг-стоп, OCO, GTC, GFD, IOC і FOK. Тейк-профіт-ордер — це лімітний ордер на закриття позиції з прибутком на заданому рівні. Багато торгових платформ дозволяють встановити Тейк-профіт разом із Стоп-лос під час входу в угоду. Трейлінг-стоп-ордер — це динамічний стоп-лос, який рухається разом із ринком у вигідному напрямку. Наприклад, 50-піпсовий трейлінг-стоп для лонг-позиції залишиться на 50 піпсів позаду найвищої досягнутої ціни, фіксуючи прибуток у міру зростання ринку, і спрацює тільки в тому випадку, якщо ціна впаде на 50 піпсів від свого піку. OCO (один скасовує інший) — це пара ордерів, де при виконанні одного інший автоматично скасовується. Це корисно для ордерів-дужок навколо новинних подій (наприклад, один стоп-ордер на купівлю вище і один стоп-ордер на продаж нижче поточної ціни, коли один спрацьовує через пробій, протилежна сторона скасовується). Замовлення GTC і GFD означають «Good Till Canceled» (залишається активним до виконання або ручного скасування) і «Good for Day» (закінчується, якщо не виконано до кінця дня/сесії). Замовлення IOC/FOK в основному використовуються для інституційної торгівлі і означають «Immediate or Cancel» (негайно або скасувати), «Fill or Kill» (виконати або скасувати), вказуючи, як обробляються часткові виконання.

Розмір лота в форекс-трейдингу означає стандартизовану кількість базової валюти, яка торгується в одній транзакції. Розмір лота визначає розмір угоди або обсяг позиції. Традиційно «лот» — це встановлена сума валюти. За угодою, один стандартний лот становить 100 000 одиниць базової валюти в парі. Однак не всі трейдери хочуть торгувати такими великими обсягами, тому форекс-брокери пропонують менші розміри лотів. Розміри лотів, які пропонують сучасні форекс-брокери, наведені нижче.

• Стандартний лот: 100 000 одиниць (базова одиниця виміру, часто називається просто 1 лот).
• Міні-лот: 10 000 одиниць (0,1 стандартного лота).
• Мікролот: 1000 одиниць (0,01 стандартного лота).
• Нано-лот: 100 одиниць (0,001 стандартного лота, хоча не всі брокери пропонують його).

Більшість форекс-брокерів дозволяють клієнтам торгувати з кроком в один мікролот (1000) або навіть менше за допомогою нано-лотів або шляхом прямого зазначення одиниць. Термін «лот» походить з міжбанківського ринку, де транзакції були стандартизовані; на початку роздрібного трейдингу операції дійсно здійснювалися тільки з кроком в 100 тис. Менші лоти були введені для доступності в міру демократизації ринку. Розмір лота безпосередньо впливає на вартість піпс (pip) і необхідну маржу.

Наприклад, якщо ви торгуєте 1 стандартним лотом EUR/USD, рух одного піпс (pip) становить $10 (оскільки 100 000 * 0,0001 = 10 одиниць валюти котирування, що становить $10 для USD). Якщо ви торгуєте 1 міні-лотом, 1 піпс (pip) становить 1 долар; 1 мікро-лотом, 1 піпс (pip) становить 0,10 долара.

Більший лот означає більшу позицію і більший прибуток або збиток на піпс (pip). Розмір позиції та управління ризиками в форекс-трейдингу залежать від характеру та важливості розміру лота і розуміння його функціонування.

Завдяки високому кредитну плечу навіть невеликий рахунок може відкрити позицію стандартного лота. Наприклад, при кредитному плечі 100:1 стандартний лот EUR/USD (позиція ~$100 тис.) може вимагати лише 1000 доларів маржі. Але це також означає, що кожен піпс (pip) становить $10, що може бути значним відносно розміру рахунку, якщо не бути обережним. Ось чому початківці форекс-трейдери часто починають з мікролотів, щоб знизити ризик у доларах за піпс (pip) під час навчання. Розмір стандартного лота забезпечує послідовність у котируванні та розрахунках за угодами. Спочатку це було пов’язано з тим, як міжбанківський бек-офіс обробляв угоди в установлених блоках. Зараз, з електронною торгівлею, можна торгувати непарними сумами (наприклад, 37 000 одиниць), але, як правило, брокери все одно перетворюють їх внутрішньо на 0,37 лота для обробки.

Кредитне плече в торгівлі на ринку Форекс означає використання позикових коштів (наданих брокером) для контролю більшого розміру позиції з відносно невеликою сумою власного капіталу трейдера. Кредитне плече виражається у вигляді співвідношення (наприклад, 50:1, 100:1, 500:1 тощо), яке вказує, скільки одиниць валюти можна контролювати на одиницю капіталу. Наприклад, кредитне плече 100:1 означає, що на кожен 1 долар доступних коштів трейдер може торгувати валютою на суму $100. Кредитне плече стає можливим завдяки тому, що брокер вимагає маржинальний депозит, який становить частину від загального розміру угоди. Брокер фактично позичає решту. Кредитне плече збільшує як потенційний прибуток, так і потенційні збитки. Зміна курсу базової валютної пари на 1% без використання кредитного плеча приносить 1% прибутку (або збитку) на вкладений капітал. Але при кредитному плечі 50:1 та сама зміна курсу принесе ~50% прибутку або збитку на капітал трейдера, оскільки позиція в 50 разів перевищує капітал. Таким чином, кредитне плече є двосічним мечем. Воно може значно збільшити прибуток за невеликого руху ринку, але воно також збільшує збитки, які можуть навіть перевищити початкові інвестиції, якщо їх не контролювати (тому брокери часто застосовують стоп-аути, щоб запобігти негативному балансу). У торгівлі на ринку Форекс кредитне плече часто є дуже високим порівняно з іншими ринками. Не є рідкістю, коли роздрібні трейдери за межами регіонів з регулювання пропонують левередж 200:1 або 500:1. На відміну від цього, торгівля акціями з маржею зазвичай дозволяє максимум 2:1 у США (50% маржинальні вимоги). Причина полягає в тому, що основні валютні пари зазвичай мають нижчу волатильність (можливо, 0,5%–1% щоденних змін у середньому), тому вищий левередж, як вважається, є керованим, якщо його використовувати обережно. Багато трейдерів надмірно використовують кредитне плече, що збільшує їх ризики, і саме тому багато платформ надають детальне визначення кредитного плеча та його функціонування у своїх навчальних розділах. Наявність високого кредитного плеча пов’язують із поганими результатами для багатьох роздрібних трейдерів. Регулюючі органи відзначили, що надмірний левередж був основним фактором швидких втрат, що спонукало до введення правил щодо обмеження левереджу для захисту споживачів, як підкреслено в дослідженні Раулі Геймера (Бостонський коледж) та Альпа Сімсека (Массачусетський технологічний інститут) під назвою «Чи слід обмежувати левередж роздрібних трейдерів?». Наприклад, у 2010 році США обмежили кредитний плеч для роздрібних трейдерів Forex до 50:1 для основних пар, а ЄС у 2018 році запровадив обмеження 30:1 для основних пар. Ці дослідження показали, що такі обмеження зменшили середні збитки, не завдавши істотної шкоди функціонуванню ринку. Нижче наведено приклад того, як працює кредитний плеч. Припустимо, у вас на торговому рахунку є $100. З кредитним плечем 100:1 ви можете відкрити позицію на суму до $100 000 (що становить 1 стандартний лот для пари, котируваної в доларах США). Якщо ви купуєте 100 000 EUR/USD за курсом 1,1000, ви маєте $110 000 у євро. Ви вкладаєте 1000 доларів (маржу), а брокер фактично «позичає» вам інші 109 000 доларів, щоб утримати цю позицію. Тепер, якщо EUR/USD підніметься до 1,1110 (зростання на 110 піпсів, ~1%), ваша позиція тепер коштує 111 100 доларів — ви заробили 1100 доларів. Це 110% прибутковість від вашої еквіті в 1000 доларів. І навпаки, якщо курс EUR/USD впав до 1,0890 (зниження на 110 піпсів), вартість вашої позиції становить 108 900 доларів, і ви втратили 1100 доларів (>100% втрати, що спричинило б маржин-колл задовго до досягнення цієї точки). На реальному рахунку брокер, ймовірно, закрив би вашу угоду, коли ваші збитки наблизилися б до вашого еквіті в розмірі 1000 доларів, щоб запобігти негативному балансу – цей рівень ліквідації є частиною управління ризиками (див. Маржа). Професійні трейдери часто використовують набагато нижчий ефективний левередж, ніж максимально дозволений. Наприклад, трейдер може використовувати на своєму рахунку лише кредитне плече 5:1 (що означає, що розмір позиції в 5 разів перевищує його еквіті (власний капітал)), навіть якщо доступне 100:1, щоб контролювати ризик. Нові трейдери іноді помилково вважають, що високе кредитне плече необхідно використовувати в повній мірі; натомість його слід розглядати як потенціал або гнучкість.

Маржа на ринку Форекс — це сума грошей, яку трейдер повинен внести (і зберігати) у брокера, щоб відкрити і підтримувати позицію з кредитним плечем. Маржу можна розглядати як заставу доброї волі або гарантію виконання зобов’язань. Маржа не є комісією або витратою як такою. Це все ще гроші трейдера, але вони відкладаються брокером як забезпечення від потенційних збитків по відкритій угоді. Коли позиція закривається, маржа повертається на рахунок (з урахуванням будь-якого прибутку/збитку). Зазвичай існує два відповідних поняття: початкова маржа (або необхідна маржа) для відкриття угоди та підтримуюча маржа (або рівень маржі, при якому необхідні додаткові дії). У роздрібному трейдингу на форекс-трейдингу брокери зазвичай говорять про відсоток маржинальних вимог або кредитне плече. Наприклад, маржинальна вимога 1% (що дорівнює кредитному плечу 100:1) означає, що для відкриття позиції на $100 000 вам потрібно 1000 доларів маржі. Брокер видасть маржин-колл або автоматично закриє позиції (рівень маржин-коллу / рівень стоп-ауту), щоб обмежити подальші збитки, якщо еквіті рахунку впаде нижче певного порогу відносно використаної маржі (наприклад, 50%). Уникнення ризиків маржин-колл та налагодження належного управління ризиками в торговій стратегії є основними причинами, чому так важливо повністю розуміти визначення маржі та її функціонування. Нижче наведено приклад того, як маржа працює на практиці. Припустимо, трейдер хоче відкрити позицію на купівлю 0,5 лота EUR/USD за ціною 1,2000. Це позиція на суму 60 000 доларів (оскільки 0,5 від 100 000 євро = 50 000 євро, що становить 50 000 * 1,2 = 60 000 доларів). Якщо маржинальні вимоги брокера становлять 2% (що відповідає кредитну важелю 50:1), трейдер повинен мати 2% від 60 000 доларів = 1200 доларів як маржу. Брокер «заблокує» 1200 доларів з рахунку трейдера для цієї угоди. Якщо баланс рахунку становив $5000, після відкриття угоди трейдер все ще бачить баланс $5000, але вільна маржа, доступна для інших угод, тепер становить $3800, оскільки 1200 доларів використовується як маржа. Якщо курс EUR/USD рухається проти трейдера і еквіті (баланс плюс нереалізований прибуток/збиток) падає, наближаючись до порогу підтримки маржі, може бути видано попередження. Припустимо, що політика брокера передбачає маржин-колл при рівні маржі 100% (еквіті == використана маржа) і стоп-аут при 50%. Якщо угода приносить збиток, внаслідок чого еквіті падає до 1200 доларів (сума використаної маржі), це сценарій маржин-колл. Трейдер повинен додати кошти або закрити угоду. Якщо еквіті впаде до 600 доларів (50%), брокер автоматично ліквідує позицію, щоб запобігти подальшим збиткам. Цей механізм гарантує, що брокер не буде нести відповідальність за суму, що перевищує депозит трейдера. Використання маржі дозволяє трейдерам використовувати левередж у своїх позиціях на ринку форекс-трейдинг. Однак трейдери повинні підтримувати достатній еквіті вище необхідної маржі, щоб покрити збитки. Позиції можуть бути закриті примусово, якщо не підтримується достатня маржа. Досвідчені трейдери стежать за рівнем маржі (еквіті / використана маржа * 100%), і багато хто намагається підтримувати цей рівень на комфортно високому рівні (наприклад, 500% або більше), щоб уникнути будь-якого ризику маржин-коллу, не використовуючи надмірний левередж.

Свопи в торгівлі на ринку Форекс, також відомі як відсотки за перенесення позиції або нічне фінансування, — це кредитні або дебетові відсотки, що нараховуються за утримання відкритої позиції після стандартного часу розрахунку, зазвичай 17:00 за часом Нью-Йорка. Свопи виникають через різницю в процентних ставках між двома валютами в парі. Коли трейдер утримує позицію валютної пари протягом ночі, він фактично має довгу позицію по одній валюті і коротку по іншій. Проценти нараховуються на валюту, яка є довгою, якщо її процентна ставка вища, і сплачуються за валюту, яка є короткою. Це призводить або до позитивного свопу, коли процентна ставка купленої валюти перевищує процентну ставку проданої валюти, що призводить до невеликого прибутку, або до негативного свопу, коли процентна ставка проданої валюти перевищує процентну ставку купленої валюти, що призводить до невеликого збитку, з вирахуванням будь-якої націнки брокера. Свопи є прямим наслідком перенесення спотової угоди на ринку Форекс. Оскільки в спотовому FX угода, ініційована сьогодні, зазвичай розраховується T+2, якщо FX-трейдер не хоче розраховуватися (поставляти валюти), брокер продовжує (пролонгує) розрахунок ще на один день і стягує або сплачує різницю в процентних ставках за це продовження. Ця операція часто здійснюється за допомогою свопу «том-некст» (своп «завтра-наступний день» на міжбанківському ринку). Брокери, що торгують на ринку Форекс, зазвичай публікують таблицю ставок свопів (пунктів або відсотків) для кожної валютної пари для довгих і коротких позицій, і застосовують їх щодня в момент роловера. Нижче наведено приклад того, як свопи на ринку Форекс працюють на практиці. Припустимо, що процентна ставка в Австралії становить 4%, а в Японії — 0%. У парі AUD/JPY, якщо трейдер має лонг-позицію AUD/JPY (тобто він володіє AUD, який приносить 4%, і має шорт-позицію JPY, який коштує 0%), теоретично він заробляє приблизно різницю (4% річних від номінальної вартості його позиції). І навпаки, якщо він має коротку позицію по AUD/JPY (коротка позиція по AUD, довга позиція по JPY), він сплачує різницю в 4%. На практиці брокер може кредитувати приблизно 3% і стягувати 5%, оскільки він зберігає спред. Свопи сплачуються щодня (4%/365 на день тощо). Отже, довга позиція у високодохідній валюті проти низькодохідної називається операцією «carry trade (кери-трейдинг)», а своп — це механізм, який дає трейдерам «carry» їхній прибуток (крім будь-яких змін обмінного курсу). Бути на неправильній стороні «carry» означає, що трейдер має негативний своп, який поступово накопичуватиметься як вартість. Ставки свопу зазвичай вказуються в пунктах (частках піпс (pip)) або як грошова сума за лот. Вони можуть змінюватися щодня залежно від міжбанківських ставок і ліквідності. У середу при роловері більшість брокерів застосовують потрійний своп, щоб врахувати вихідні (оскільки спот-торгівля, укладена в середу о 17:00, матиме дату розрахунку в понеділок, з відсотками за 3 дні). Деякі брокери мають безсвопові (swap-free) рахунки для клієнтів, які не можуть заробляти/сплачувати відсотки з релігійних міркувань. Брокери зазвичай компенсують це, стягуючи інші комісії. Своп може впливати на прибутковість довгострокових угод на ринку Форекс. Угода, що утримується протягом місяців, може принести або втратити значну суму через свопи. Для короткострокових трейдерів (внутрішньоденних або позицій, закритих до роловеру) своп зазвичай є незначним. Однак для свінг-трейдерів або carry trade (кери-трейдерів) розрахунок комісій за своп стає особливо важливим. Форекс-брокери повинні включати детальне визначення свопу в свої структури цін, щоб трейдери могли ефективно розраховувати торгові витрати. Позитивний своп може бути приємним бонусом, що дозволяє трейдеру отримувати щоденну виплату за утримання позиції (за умови, що курс валюти рухається в сприятливому напрямку або, принаймні, не надто сильно протилежним). І навпаки, негативний своп може зменшувати прибуток або збільшувати його, якщо позиція утримується довго.

Години роботи ринку Forex — це графік торгових сесій, під час яких учасники можуть купувати та продавати валюти. Ринок Forex працює 24 години на добу, 5 днів на тиждень, завдяки своїй глобальній децентралізованій природі. Форекс-трейдинг починається рано вранці в понеділок у Веллінгтоні/Сіднеї (фактично, неділя о 17:00 за часом Нью-Йорка відповідає понеділку вранці в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні) і триває безперервно до п’ятниці о 17:00 за часом Нью-Йорка, коли закінчується сесія в США і глобальний ринок закривається на вихідні. У вихідні дні роздрібний трейдер, як правило, закритий (хоча ціни все ще можуть змінюватися на платформах з низькою ліквідністю або відкриватися з розривом). 24-годинний цикл зазвичай поділяється на основні сесії, що відповідають ключовим фінансовим центрам. Три основні сесії Форекс та їх основні характеристики наведені нижче.

• Азіатська сесія: приблизно з 23:00 до 8:00 за Гринвічем. Часто називається токійською сесією (Токіо відкривається близько 00:00 за Гринвічем). Також включає Сідней і Гонконг/Сінгапур. Ліквідність нижча порівняно з Лондоном/Нью-Йорком, за винятком пар, що включають JPY, AUD і NZD, які демонструють пристойну активність. Волатильність може бути нижчою, хоча важливі новини з цього регіону (наприклад, дані Китаю або оголошення Банку Японії) з’являються саме тут.
• Європейська сесія: приблизно з 7:00 до 16:00 за Гринвічем. Лондон є центром (відкриття ~7:30 за Гринвічем, закриття ~16:00 за Гринвічем). Також включає інші європейські ринки (Франкфурт, Цюрих, Париж). Лондон є найбільшим центром форекс-трейдингу у світі, тому ця сесія має дуже високу ліквідність. Багато основних трендів або великих рухів починаються під час сесії в Лондоні, особливо для EUR, GBP, CHF, а також USD, оскільки пізніше накладається сесія в Нью-Йорку.
• Сесія Північної Америки: приблизно з 12:00 до 20:00 за Гринвічем. Нью-Йорк відкривається о 8:00 за східним стандартним часом (~13:00 за Гринвічем) і закривається о 17:00 за східним стандартним часом. Ця сесія перетинається з другою половиною європейської (лондонської) сесії протягом декількох годин (як правило, перетин лондонської та нью-йоркської сесій між ~13:00 і 16:00 за Гринвічем є найбільш ліквідним і активним періодом дня, часто з найсильнішими ціновими рухами). Після закриття Лондона післяобідній час у Нью-Йорку може стати спокійнішим, і до 17:00 за часом Нью-Йорка (22:00 за Гринвічем) ринок переходить у короткий затишок, переходячи до Азіатсько-Тихоокеанського регіону в понеділок або до вихідних у п’ятницю.

Торгові сесії на ринку Форекс створюють певний ритм. Наприклад, азіатська сесія може бути періодом консолідації, лондонська часто приносить пробій або сильні спрямовані рухи, а нью-йоркська може продовжувати або змінювати рухи лондонської залежно від новин (наприклад, економічних звітів США, які зазвичай публікуються о 8:30 за нью-йоркським часом). Різні валютні пари мають пікову волатильність, коли їхні внутрішні ринки активні. Пари JPY і AUD можуть більше рухатися в азіатські години. Пари EUR і GBP рухаються більше в європейські години. Пари USD рухаються практично весь день, оскільки USD бере участь у більшості торгів. Валюти ринків, що розвиваються, часто більш активні під час роботи місцевих фондових ринків.

Хоча міжбанківський FX дійсно працює майже безперервно, роздрібні трейдери мають щотижневе закриття (п’ятниця о 17:00 за часом Нью-Йорка) і зазвичай відновлюють торгівлю для клієнтів у неділю близько 17:00 за часом Нью-Йорка. Протягом вихідних можуть відбуватися деякі цінові коливання (деякі маркет-мейкери або пов’язані ф’ючерси надають котирування на вихідні), тому в неділю на відкритті часто спостерігається розрив порівняно з закриттям у п’ятницю, якщо відбуваються значні події. Про цей ризик розриву слід пам’ятати (стоп-ордери не виконуватимуться до відкриття ринку, і ціна може бути гіршою, якщо відбудеться розрив).

форекс-брокер — це фінансова компанія, яка надає клієнтам платформу для торгівлі іноземними валютами. Форекс-брокери сприяють виконанню ордерів трейдерів на купівлю та продаж на ринку Forex, зазвичай пропонуючи ціни (котирування «бід/аск») для валютних пар і виконуючи угоди від імені трейдерів. Форекс-брокери зазвичай дозволяють трейдерам використовувати маржу (кредитне плече) і заробляють гроші за рахунок спреду
(різниці між ціною купівлі та продажу) та/або комісій за кожну угоду. Деякі брокери виступають посередниками, направляючи торгові ордери на більший ринок (агентська модель), а інші виступають маркет-мейкерами,
приймаючи протилежну сторону вашої угоди внутрішньо.

Коли трейдер відкриває угоду на ринку Форекс на платформі брокера, брокер або виконує її на міжбанківському ринку, або «укладає» її внутрішньо. У моделі агентського брокера
(також відомій як STP/ECN) брокер передає замовлення постачальникам ліквідності або банківській мережі, намагаючись отримати найкращу доступну ціну, і може додати невелику націнку (markup) або комісію за послугу. Тут брокер виступає в ролі агента, що сприяє торгівлі, а контрагентом є інший учасник ринку (брокер просто з’єднує трейдера з цим контрагентом через свої системи). У моделі маркет-мейкера сам брокер є контрагентом у торгівлі. Він встановлює ціну, за якою готовий купити/продати трейдеру (часто на основі міжбанківських ставок, але з невеликими корективами). Якщо трейдер купує EUR/USD, брокер-маркет-мейкер фактично продає цю пару зі свого запасу (або компенсує її за рахунок інших клієнтів). Більшість роздрібних форекс-брокерів працюють як маркет-мейкери для ефективності та щоб пропонувати фіксовані спреди. Це не є поганим само по собі, але означає, що інтереси брокера повинні бути узгоджені, щоб виграші та втрати клієнтів оброблялися справедливо. Добре регульовані брокери, навіть як маркет-мейкери, зобов’язані управляти цим конфліктом інтересів і не брати участь у зловживаннях.

Найпоширеніший спосіб заробітку форекс-брокерів — це спред між ціною покупки та аск (ціна пропозиції). Наприклад, якщо EUR/USD торгується з ціною покупки 1,1000 і ціною аск (ціна пропозиції) 1,1002, спред у 2 піпс є, по суті, витратою для трейдера і прибутком для брокера (або постачальника ліквідності). У момент відкриття угоди трейдер сплачує спред, що означає, що позиція починається з невеликим мінусом (трейдер купив за вищою ціною аск, але міг продати тільки за нижчою ціною покупки). Деякі брокери, особливо ECN-брокери, пропонують дуже вузькі спреди, але стягують невелику комісію за кожну угоду (наприклад, $5 за 100 000 торгуваних одиниць). Брокери можуть заробляти на ставках своп/фінансуванні, коли позиції утримуються протягом ночі, часто стягуючи трохи вищу різницю в процентах, ніж вони платять. Розуміння того, як заробляють гроші брокери Форекс, і більш загальне розуміння визначення брокера Форекс з точки зору особливостей і функціонування, є ключовим для трейдерів, щоб без несподіванок прокласти свій шлях зростання в торгівлі.

Існує два основних типи роздрібних трейдерів Форекс. Це трейдерибез дилінгового відділу (NDD) і трейдери з дилінговим центром (маркет-мейкери).

Найкращі форекс-брокери для форекс-трейдингу перелічені нижче.

Кожен форекс-брокер має свої сильні сторони в різних сферах. Найкращі та найавторитетніші форекс-брокери є регульовані органами вищого рівня, що забезпечує гарантію відокремлення коштів клієнтів та чесність ділової практики. Для роздрібного трейдера «найкращим» брокером буде той, який працює в його юрисдикції, пропонує зручну платформу, хороші ціни та відповідає його конкретним потребам (наприклад, можливо, ви хочете сумісність MetaTrader для EA або цінуєте цілодобову підтримку клієнтів тощо). Трейдери повинні порівнювати форекс-брокери за такими факторами, як спред (можливо, використовуючи бенчмарк EUR/USD), доступний левередж, мінімальні суми на рахунку та діапазон ринків, щоб вибрати найкращих форекс-брокери для своїх потреб. Завжди підтверджуйте регулятивний статус брокера, наприклад, перевіряючи реєстр NFA для американських брокерів або реєстр FCA для британських брокерів, оскільки це допомагає уникнути шахрайських організацій. Брокери, перераховані вище, піднялися на вершину багатьох галузевих оглядів і служать хорошим відправним пунктом для пошуку надійного партнера.

Форекс-трейдери використовують торгові платформи як інтерфейс до ринку. Програмне забезпечення для торгівлі на Форекс дозволяє трейдерам переглядати графіки цін в режимі реального часу, аналізувати валютні пари за допомогою технічних індикаторів і миттєво виконувати ордери на купівлю/продаж. На торговій платформі трейдер може відстежувати кілька валютних пар, будувати лінії тренд або додавати дослідження (наприклад, ковзні середні або RSI) для прийняття обґрунтованих рішень, а також розміщувати різні типи ордерів (ринкові ордери, лімітні, стоп-лоси тощо) для управління торгівлею. Платформа відображає інформацію про рахунок, таку як баланс, використаний марж та прибуток/збиток за відкритими позиціями в режимі реального часу. Трейдери використовують інструменти технічного аналізу на торговій платформі для вивчення ринкових рухів. Вони аналізують графічні патерни, щоб визначити тренди та потенційні розвороти. Вони аналізують свічкові патерни, щоб отримати уявлення про короткостроковий прайс-екшн. Додаючи такі індикатори, як ковзні середні, MACD або RSI, трейдери можуть підкріпити свій аналіз чіткими, кількісно вимірюваними сигналами. Розуміння всіх можливостей торгової платформи Forex є необхідним для ефективної торгівлі. Найкращими торговими платформами Forex для роздрібних трейдерів загалом вважаються MetaTrader 4 (MT4) та MetaTrader 5 (MT5). Вони надзвичайно популярні завдяки своїй надійності, широкому набору інструментів та можливості використовувати власні індикатори або автоматизовані торгові алгоритми (експертні радники (EA)). Інші провідні платформи включають cTrader (популярна завдяки своєму чіткому інтерфейсу та функціям ECN) та різні власні платформи, що пропонуються брокерами (такі як веб-платформа IG Markets, CMC Markets’ NextGeneration, SaxoTrader тощо). Багато трейдерів використовують сервіси графіків, такі як TradingView, для поглибленого аналізу, іноді в поєднанні з виконанням торгів на платформі свого брокера.

Сучасні торгові платформи бувають у вигляді настільних платформ, веб-платформ та мобільних додатків. Настільні платформи — це програмне забезпечення, яке встановлюється на ПК або Mac. Зазвичай вони пропонують повний набір функцій та найкращу продуктивність. MT4/MT5 та cTrader — це настільні додатки. Їх віддають перевагу серйозні трейдери, особливо ті, хто використовує кілька екранів або власні плагіни. Веб-платформи — це торгові інтерфейси на основі веб-браузера, які не потребують інсталяції. За останні роки вони значно покращилися. MT4, MT5 і cTrader мають веб-версії. Вони дозволяють торгувати з будь-якого пристрою, що має браузер. Хоча в деяких випадках вони можуть бути дещо менш чутливими, ніж настільні комп’ютери, вони дуже зручні. Наприклад, TradingView, інтегрований з рахунками брокера, може слугувати потужною веб-платформою. Мобільні додатки пропонують практично всі основні форекс-брокери (або вони підтримують мобільні додатки MT4/MT5 для iOS/Android). Мобільні додатки дозволяють трейдерам перевіряти та керувати угодами на ходу. Хоча на мобільному пристрої можна будувати графіки та проводити аналіз, менший екран означає, що більшість трейдерів використовують мобільні пристрої в основному для моніторингу або швидких дій, а не для детального аналізу. Проте деякі все ж виконують угоди зі свого телефону, якщо це необхідно.

Форекс-трейдинг доступний для початківців завдяки низьким бар’єрам для входу (невеликі рахунки, зручні платформи) і великій кількості навчальних ресурсів, але він не є легким і супроводжується високим ризиком. Багатьох початківців приваблює ліквідність ринку та 24-годинна торгівля, але насправді більшість недосвідчених трейдерів спочатку втрачають гроші. Хоча форекс-трейдинг для початківців може бути доречним, якщо вони готові присвятити час навчанню та практиці, він є «хорошим» лише в тому випадку, якщо вони підходять до нього обережно та реалістично, усвідомлюючи крутий кривий навчання та пов’язані з цим ризики.

Доступність ринку Forex означає, що новачок може відкрити рахунок з мінімальною сумою в $100 і почати торгувати невеликими обсягами. Багато брокери пропонують широкий спектр навчальних матеріалів (відео, курси, вебінари), щоб допомогти новачкам освоїти ази, а демо-рахунки дозволяють практикуватися в торгівлі без реальних втрат. Сучасні торгові платформи досить інтуїтивні, а угоди можна укладати 24 години на добу відповідно до власного графіку. Ці фактори роблять форекс-трейдинг одним з найбільш доступних ринків для нових трейдерів. Насправді, форекс-трейдинг часто є відправною точкою для початківців у торгівлі через відносну простоту концепції (торгівля однією валютою проти іншої) та гнучкий графік роботи.

«Доступність» форекс-трейдингу не означає «легкість освоєння». Ринок Forex може бути дуже складним. На валютні курси впливає безліч економічних показників, політика центральних банків та геополітичні події. Новачкам доводиться пройти складний процес навчання, щоб зрозуміти ці основи, а також технічні методи торгівлі. Наявність високого левереджу на Форекс є двосічним мечем. З одного боку, це дозволяє власникам невеликих рахунків вести значущу торгівлю, але з іншого — означає, що помилки новачків будуть збільшуватися. Нові трейдери часто використовують надмірний левередж і втрачають свої рахунки через кілька невдалих угод. За статистикою, великий відсоток роздрібних трейдерів втрачає гроші. Багато форекс-брокери в таких юрисдикціях, як ЄС, зобов’язані розкривати інформацію про те, яка частка їхніх клієнтів зазнає збитків. Ці цифри часто коливаються від 70% до 80+%. Новачки, яким за визначенням бракує досвіду, особливо схильні спочатку потрапляти в цю збиткову більшість.

Новачки на ринку Форекс зазвичай аск, скільки часу потрібно, щоб почати отримувати прибуток. У великому дослідженні Саймона Хейлі та Іана Марша «Чого навчаються роздрібні трейдери на ринку FX?» (Journal of International Money and Finance, 2016) було проаналізовано майже 100 000 реальних роздрібних трейдерів на ринку FX протягом двох з половиною років. Результати показали, що трейдери дійсно дізнаються про свої здібності (багато хто зменшує розмір позицій або припиняє торгівлю після невдалих операцій). Але в середньому вони не вчаться торгувати краще. Насправді, з досвідом результати дещо погіршуються. Зазвичай це відбувається тому, що більшість трейдерів роблять одну і ту ж помилку, намагаючись знайти високопродуктивні стратегії, замість того щоб зосередитися на фундаментальному аспекті, а саме на мисленні. Правильне мислення і правильні очікування дозволяють отримувати стабільний прибуток навіть від дуже консервативних стратегій. Тому одного часу недостатньо. Потрібні цілеспрямовані тренування, структуровані правила і зворотний зв’язок, а не просто «більше часу за екраном».

Filippo Ucchino

Співзасновник і генеральний директор InvestinGoal - Introducing Broker (IB)

Серед викликів на ринку Форекс для початківців — надлишок інформації та вибір стратегії, що може заплутати нових трейдерів, оскільки вони можуть переходити від однієї стратегії до іншої, не освоївши жодну, що призводить до нестабільних результатів. Операції з реальними грошима є стресовими для новачків, оскільки страх і жадібність можуть призвести до таких помилок, як передчасний вихід із виграшних позицій, залишення збиткових позицій або надмірна торгівля (overtrading) після збитків, щоб «відігратися». Розвиток дисципліни та емоційного контролю, необхідних для торгівлі, є особливо складним для тих, хто тільки починає працювати на фінансових ринках. Новачки більш вразливі до шахрайства та недобросовісних дійових осіб, таких як схеми «швидкого збагачення», шахрайство продавців сигналів або нерегульовані брокери, і вони можуть ще не вміти відрізняти законні послуги від фальшивих обіцянок. Без належного керівництва новачок може потрапити на гачок курсу, що обіцяє гарантований прибуток, або довіритися ненадійному брокерові, що призведе до поганих результатів.

Для абсолютних новачків торгівля на ринку Форекс є хорошим досвідом для навчання фінансам, оскільки вони отримають знання про світову економіку, технічний аналіз та управління ризиками. Але як спосіб заробітку це підходить тільки тим, хто терплячий і розважливий. Часто рекомендується, щоб початківці не очікували прибутку протягом перших 6-12 місяців. Натомість метою має бути не втратити занадто багато під час навчання. Початок з демо-рахунку, а потім торгівля мікролотами можуть зробити Форекс підходящим місцем для навчання.

Деякі з найкращих стратегій форекс-трейдингу включають слідування за трендом, торгівлю в діапазоні, трейдинг на пробоях, carry trade (кери-трейдинг) та скальпінг. Кожна з них має свій підхід. Не існує єдиної «найкращої» стратегії для всіх, оскільки ефективні стратегії залежать від стилю трейдера та ринкових умов. Успішні форекс-трейдери часто вибирають стратегію, яка відповідає їхньому часовому діапазону та толерантності до ризику, і можуть поєднувати технічний та фундаментальний аналіз у процесі прийняття рішень.

Найкращі стратегії для форекс-трейдингу наведені нижче.

Зазвичай трейдерам рекомендується вибрати одну або дві стратегії, які вони зможуть освоїти, замість того, щоб намагатися використовувати все відразу. Для початківців простіше почати з трендової торгівлі або простої торгівлі в діапазоні на більш високих часових рамках (наприклад, 4-годинних або денних графіках), оскільки сигнали є більш чіткими, а угод менше (менше шуму), ніж у випадку гіпершвидкого скальпінгу. Форекс-трейдери можуть експериментувати з іншими стратегіями, набуваючи досвіду в розумінні значення та функціонування найкращих стратегій форекс-трейдингу. На практиці трейдери можуть комбінувати стратегії або умови. Наприклад, хтось може бути в основному тренд-трейдером, але уникати торгівлі під час виходу важливих новин (або використовувати методи пробоїв саме під час виходу новин). Або трейдер може здійснювати торгівлю в діапазоні під час азіатської сесії, коли діапазони є звичайним явищем, а потім переходити до трейдингу на пробоях, коли відкривається Лондон.

Так, форекс-трейдинг є ризикованим за своєю суттю. За своєю природою торгівля іноземними валютами пов’язана зі значною невизначеністю та потенційними швидкими фінансовими втратами. Ціни на ринку Forex можуть швидко змінюватися через економічні новини, геополітичні події або зміни ринкових настроїв (sentiment), а поширене використання трейдерами високого кредитного плеча посилює ці зміни на рахунку. Нерідко недосвідчені трейдери втрачають значну частину свого капіталу. Статистика від брокера та регуляторів показує, що більшість роздрібних трейдерів на ринку Форекс (часто 70-80% або більше) з часом втрачають гроші. Форекс-трейдери можуть працювати над зменшенням (хоча й ніколи не усуненням) ризиків за допомогою належних стратегій управління ризиками та дисципліни.

Ризик ринку Forex (валютний ризик) — це ризик того, що ціни на валюту будуть рухатися проти позиції трейдера. На ціни Forex впливають безліч факторів, таких як зміни процентних ставок, інфляція, політична нестабільність і стихійні лиха. Навіть добре проаналізована угода може бути зірвана несподіваною подією. Наприклад, трейдер, який має лонг-позицію щодо фунта стерлінгів, може постраждати від несподіваного розвитку подій, пов’язаних з Brexit, що призведе до падіння курсу фунта. Ринок Forex часто гостро реагує на несподіванки. Рішення центрального банку або економічні дані можуть спричинити великі свінги за лічені хвилини. Якщо ви опинилися на неправильній стороні великого руху, збитки швидко накопичуються. Високий левередж може призвести до маржин-коллу. Брокер ліквідує позиції, щоб запобігти подальшим збиткам, якщо еквіті рахунку трейдера падає нижче необхідного відсотка. Трейдери можуть виявити, що позиції закриті в найгірший можливий момент через маржин-колл. Наприклад, угода може відновитися, якщо її залишити відкритою, але через надмірний левередж вона була закрита брокером у найнижчій точці.

Основні валютні пари зазвичай є надзвичайно ліквідними, але бувають випадки або певні пари, коли ліквідність може вичерпатися. Під час важливих новин або в неробочий час (наприклад, пізно в п’ятницю) спреди можуть збільшуватися, і не кожен рівень цін має контрагента. Проскальзування відбувається, коли ордер виконується за ціною, відмінною від запитуваної, через розриви в ліквідності. Для стоп-лос це означає, що ви можете втратити більше, ніж очікувалося. Навіть у звичайних умовах на швидких ринках можуть спостерігатися проскальзування в кілька піпсів на стопах. Ризик проскальзування важко усунути. Трейдери можуть використовувати лімітні ордери для входу в угоди (без проскальзування при вході) і уникати торгівлі під час виходу важливих новин, щоб зменшити цей ризик.

Трейдери можуть втратити гроші, що не має нічого спільного з їхніми торговими рішеннями, якщо їхній брокер збанкрутує або вчинить протиправні дії. Ось чому так важливо вибрати капіталізованого, регульованого брокера. Навіть авторитетні брокери можуть накладати несприятливі умови в екстремальних ринкових сценаріях (наприклад, різко збільшувати спред, що може несподівано зупинити вас). Існує ризик технічних збоїв, якщо система брокера виходить з ладу і ви не можете вийти з угоди під час швидкого руху. Щоб мінімізувати це, трейдери часто мають запасні плани (наприклад, телефонну лінію брокера або запасний рахунок в іншому місці).

Ризик людської помилки або емоційного прийняття рішень є значним у торгівлі на ринку Форекс. Багато форекс-трейдерів спричиняють власні збитки, відхиляючись від стратегії, відсуваючи стоп-лоси далі в надії або додаючи до збиткових позицій (у стилі мартінгейла) у відчаї. Ризик тут полягає в тому, що психологія може підірвати навіть хорошу систему. Страх може змусити вас занадто рано припиняти виграшні позиції, а жадібність — дозволити збитковим позиціям продовжувати діяти.

У форекс-трейдингу можуть траплятися рідкісні, але екстремальні події, які називаються «чорними лебедями» і становлять ризики хвоста. Прикладами таких подій є скасування прив’язки швейцарського франка в 2015 році, обвал російського рубля в 2022 році та азіатська фінансова криза 1997 року, що вплинула на валюти. Ці події можуть спричинити коливання, що значно перевищують звичайну волатильність. Хоча чорних лебедів неможливо передбачити, потрібно визнати, що вони можуть трапитися. Використання захисних стопів і уникнення надмірної експозиції до будь-якої окремої валюти може допомогти впоратися з цими ризиками, але в дійсно надзвичайних випадках стопи можуть не забезпечити повного захисту (як у випадку з швейцарським франком).

Варто зазначити, що хоча форекс-трейдинг є ризикованим, ризики можна контролювати. Стратегії зменшення ризиків включають обмеження кредитного плеча, постійне використання стоп-лос ордерів, ризикування лише невеликим відсотком капіталу на кожну угоду, диверсифікацію інвестицій, торгівлю в зручний час та початок з демо-рахунку або невеликого рахунку для набуття досвіду перед збільшенням обсягів. Навіть професійні трейдери з багаторічним досвідом підходять до Форекс з обережністю. Вони знають, що збитки є частиною гри, і зосереджуються на управлінні ризиками, щоб жодна окрема операція або подія не змогла їх вибити з гри. Такі фрази, як «плануйте операцію і торгуйте за планом» або «скорочуйте збитки, дайте виграшним операціям розвиватися», є правилами, орієнтованими на ризик, якими керуються хороші трейдери.

Так, у сфері форекс-трейдингу існують різні шахрайські схеми, спрямовані, зокрема, на недосвідчених або наївних осіб. Шахрайство на ринку форекс все ще існує в різних формах, незважаючи на те, що галузь дозріла, а регулятори вжили жорстких заходів щодо багатьох незаконних операцій. Шахрайство на ринку форекс варіюється від фальшивих інвестиційних фондів і пірамід до недобросовісних брокера та оманливих «освітніх» або сигнальних послуг, які обіцяють гарантований прибуток. Будь-якому початківцю-форекс-трейдеру або інвестору на ринку Форекс важливо бути надзвичайно обережним і ретельно перевіряти інформацію. Якщо щось звучить занадто добре, щоб бути правдою, то, ймовірно, це так і є.

Нижче наведено найпоширеніші види шахрайства в торгівлі на ринку Форекс.

Форекс-трейдинг зосереджений на обміні валют і визначається макроекономічними силами, пропонує дуже високу ліквідність і безперервну торгівлю 24/5 з низькими витратами і високим кредитним плечем. Торгівля акціями
передбачає купівлю/продаж власності в компаніях, причому торгівля в основному обмежується біржовими годинами, має більш різноманітну волатильність, загалом нижче кредитне плече і, як правило, більший акцент на фундаментальному аналізі окремих суб’єктів.

Торгівля на ринку Форекс часто є більш короткостроковою і орієнтованою на торгівлю, пов’язаною з глобальними економічними темами та валютними парами, тоді як торгівля акціями часто передбачає довгострокове володіння акціями компаній і пов’язана з результатами діяльності корпорацій. Вибір між ними залежить від інтересів, знань і стилю торгівлі трейдера.
Багато трейдерів фактично беруть участь в обох видах торгівлі, оскільки вони пропонують диверсифікацію стратегії. Наприклад, можна торгувати на ринку Форекс для отримання короткострокових можливостей або хеджування, а також вивчати торгівлю акціями для досягнення довгострокових цілей.

Основні відмінності між форекс-трейдингом і торгівлею акціями пояснюються в таблиці нижче.