Калькулятор прибутку опціонів

Name: Калькулятор прибутку опціонів: P/L і беззбитковість
Author: InvestinGoal

Калькулятор прибутку від опціонів розраховує прибуток або збиток на момент експірації для довгого чи короткого колл- або пут-опціону, щоб Ви могли оцінити виплату та ризик ще до відкриття угоди. Ви вводите тип опціону, позицію, ціну виконання (страйк), премію, ціну базового активу на момент експірації та кількість контрактів. Інструмент повертає прибуток або збиток, точку беззбитковості, максимальний прибуток і максимальний збиток.

Тип опціону

Позиція

Ціна страйк

Премія (за акцію)

Ціна базового активу на дату експірації

Контракти

Прибуток/збиток (P/L) на дату експірації

+$1,500.00

Long call · K $100 · premium $5 · underlying $120 · 1 contract

Премія (витрата / надходження)

$500.00

Внутрішня вартість на дату експірації

$2,000.00

Беззбитковість

$105.00

Максимальний прибуток

Unlimited

Максимальний збиток

−$500.00

У прибутку: +$1,500.00. Базовий актив на рівні $120.00 перевищує вашу точку беззбитковості $105.00; внутрішня вартість ($2,000.00) перевищує сплачену премію ($500.00).

Показати розрахунок

+$1,500.00 = max($120 − $100, 0) × 100 × 1 − $500 premium

Беззбитковість $105.00 = $100 strike + $5 premium

Схожі калькулятори

Калькулятор Блека-Шоулза Введіть спотову ціну, страйк, час, волатильність і ставку, щоб отримати теоретичну ціну колл- і пут-опціону, а також усі п'ять грецьких коефіцієнтів.

Калькулятор покритого колла Дізнайтеся свою дохідність у разі виконання опціону, дохідність без змін, точку беззбитковості, максимальний збиток та ануалізовану дохідність від продажу покритого колла.

Калькулятор прибутку від акцій Введіть ціну купівлі та продажу, щоб отримати прибуток або збиток від акцій, ROI і точку беззбитковості з урахуванням комісій, дивідендів і податку.

Калькулятор прибутку від криптовалюти Введіть ціну купівлі, ціну продажу, кількість і комісії, щоб отримати прибуток або збиток від криптовалюти та ROI, для лонгу чи шорту, з останніми опублікованими цінами.

Калькулятор прибутку на форекс Введіть пару, розмір позиції, ціну входу та виходу, щоб отримати точний прибуток або збиток у валюті вашого рахунку.

Калькулятор відсоткового приросту Введіть ціни купівлі та продажу, щоб отримати відсотковий приріст, ануалізовану дохідність і прибуток, потрібний для виходу в нуль після збитку.

Усі калькулятори Перегляньте повний набір безкоштовних калькуляторів InvestinGoal.

Перевірено Filippo Ucchino Засновник, InvestinGoal

Ці результати є лише орієнтовними оцінками в освітніх цілях і не є фінансовою, інвестиційною чи податковою консультацією.

What is an options profit calculator?

Калькулятор прибутку від опціонів, це інструмент, який розраховує прибуток або збиток опціонної позиції на момент експірації, що дорівнює внутрішній вартості опціону на цей момент, помноженій на розмір контракту, мінус чи плюс сплачена або отримана премія. Внутрішня вартість, це частина опціону «в грошах»: колл-опціон має її, коли базовий актив закривається вище ціни виконання, а пут-опціон, коли базовий актив закривається нижче. Оскільки стандартний опціон на акції чи індекс контролює 100 акцій, кожен $1 внутрішньої вартості за акцію дорівнює $100 за контракт, і саме так невеликі показники за акцію перетворюються на великі суми в доларах.

Те, купили Ви опціон чи продали, змінює знак результату. Якщо у Вас довга позиція (лонг), Ви заплатили премію наперед, тож прибуток або збиток, це внутрішня вартість мінус ця премія. Якщо у Вас коротка позиція (шорт), Ви отримали премію, тож прибуток або збиток, це премія мінус будь-яка внутрішня вартість, на яку може претендувати покупець. Калькулятор обробляє всі чотири комбінації, доступні в опціонному трейдингу: колл чи пут, довга чи коротка позиція, і показує P/L на момент експірації поруч із точкою беззбитковості, максимальним прибутком і максимальним збитком. Він вимірює результат на момент експірації, момент, коли опціон коштує лише свою внутрішню вартість.

Why is the options profit calculator important for trading?

Калькулятор прибутку від опціонів важливий для трейдингу, оскільки перетворює опціонну позицію на три числа, які можна оцінити ще до її відкриття: прибуток або збиток за заданого сценарію, точку беззбитковості, якої має досягти базовий актив, і максимальний збиток, на який Ви наражаєтеся. Результат опціону нелінійний і залежить від того, де закриється базовий актив відносно страйку, тож виплата рідко очевидна лише з премії, а збиток за проданим опціоном може в багато разів перевищувати отриману премію.

Трейдери звертаються до калькулятора в момент прийняття рішення, до розміщення ордера, а не після. Ви застосовуєте його щоразу, коли змінюється якась змінна: інша ціна виконання чи премія в опціонному ланцюжку, нове бачення того, де закриється базовий актив, перехід від довгої до короткої позиції, або зміна кількості контрактів. Перевірка чотирьох показників заздалегідь, це спосіб побачити найгірший сценарій, поки Ви ще можете відмовитися від нього, та сама дисципліна «спершу ризик», якої онлайн-трейдинг вимагає від будь-якої позиції, а не лише опціонів.

How do you use the options profit calculator?

Щоб скористатися калькулятором прибутку від опціонів, введіть тип опціону, позицію, ціну виконання, премію, ціну базового активу на момент експірації та кількість контрактів, і інструмент поверне прибуток або збиток на момент експірації разом із точкою беззбитковості, максимальним прибутком і максимальним збитком.

Кроки для використання калькулятора прибутку від опціонів наведені нижче:

Оберіть тип опціону. Виберіть колл, якщо позиція приносить прибуток при зростанні базового активу, або пут, якщо вона приносить прибуток при його падінні; це визначає, яку формулу внутрішньої вартості застосовує інструмент.
Оберіть свою позицію. Виберіть довгу, якщо Ви купуєте опціон і платите премію, або коротку, якщо продаєте його й отримуєте премію; це визначає, чи премія віднімається, чи додається.
Введіть ціну виконання. Це ціна, за якою опціон можна виконати, і саме відносно неї вимірюється базовий актив на момент експірації.
Введіть премію за акцію. Це ціна опціону за одну акцію, яку інструмент множить на розмір контракту й кількість контрактів, щоб отримати загальну суму, яку Ви сплачуєте чи отримуєте.
Встановіть ціну базового активу на момент експірації. Це ціна, за якою, на Вашу думку, закриється базовий актив, сценарій, прибуток або збиток за яким Ви хочете перевірити.
Введіть кількість контрактів. Кожен контракт охоплює 100 акцій, тож це масштабує весь результат вгору чи вниз.

У розділі Розширені налаштування мультиплікатор контракту за замовчуванням дорівнює 100 акціям на контракт і може бути змінений для нестандартних контрактів, а селектор валюти встановлює символ для кожного показника. Селектори типу опціону та позиції змінюють формули точки беззбитковості, максимального прибутку й максимального збитку, а не набір видимих полів, і кожен показник оновлюється після натискання «Розрахувати».

What formula does the options profit calculator use?

Формула, яку використовує калькулятор прибутку від опціонів, це внутрішня вартість опціону на момент експірації, помножена на мультиплікатор контракту й кількість контрактів, з відніманням премії для довгої позиції або додаванням для короткої.

P/L = max (S_{T} - K, 0) \times M \times n - Премія (витрата / надходження)

У цій формулі S_T, ціна базового активу на момент експірації, K, ціна виконання, M, мультиплікатор контракту (100 акцій), а n, кількість контрактів; cost, це загальна премія, премія за акцію, помножена на M і n. Показана внутрішня вартість, max(S_T − K, 0), це форма для колл-опціону, тоді як пут-опціон використовує max(K − S_T, 0). Довга позиція сплачує вартість, тож вона віднімається; коротка позиція отримує її як кредит, тож вона додається.

Підставивши канонічний довгий колл, max($120 − $100, 0) × 100 × 1 − $500 = +$1 500,00.

Формула дає виплату на момент експірації, коли опціон коштує лише свою внутрішню вартість; до експірації та сама позиція також утримує часову вартість, яку ця формула не враховує.

What is an example of an options profit calculation?

Приклад розрахунку прибутку від опціонів, довгий колл, який дає +$1 500,00 на момент експірації, розраховано так:

Премія (вартість) = $5 × 100 × 1 = $500,00, те, що Ви платите за відкриття позиції і максимум, який можете втратити.
Внутрішня вартість на момент експірації = max($120 − $100, 0) × 100 × 1 = $2 000,00, оскільки базовий актив закрився на $20 за акцію вище страйку $100.
P/L на момент експірації = $2 000,00 − $500,00 = +$1 500,00.
Точка беззбитковості = страйк $100 + премія $5 = $105,00, ціна, яку має перевищити базовий актив, перш ніж позиція стане прибутковою.

У сценарії опціон куплено за премію $5 зі страйком $100, один контракт, а базовий актив закрився на $120. Максимальний збиток, це премія $500, яка настає, якщо колл закінчується на рівні страйку $100 чи нижче, а максимальний прибуток, необмежений, оскільки базовий актив може зростати без стелі. Ці показники, вартість, внутрішня вартість, прибуток чи збиток, точка беззбитковості та максимальний прибуток чи збиток, саме те, що повертає калькулятор для цих вхідних даних.

How do you read the options profit calculator's result?

Ви читаєте результат калькулятора прибутку від опціонів, беручи P/L на момент експірації за головний результат, показаний зеленим, коли він позитивний, і червоним, коли негативний, а потім зіставляючи його з точкою беззбитковості, максимальним прибутком і максимальним збитком, які його обрамляють. Головний показник, це гроші, які приносить чи забирає сценарій; додаткові показники говорять про те, наскільки цей результат стійкий.

Точка беззбитковості, це вісь: для канонічного довгого колла вона становить $105,00, тож будь-яка ціна базового активу вище неї залишає позицію в прибутку, а будь-яка ціна нижче, у збитку, незалежно від розміру числа. Читання результату також означає перевірку того, де закрився базовий актив відносно страйку, оскільки це визначає, чи опціон у грошах, чи поза грошима на момент експірації. Опціон, що закривається поза грошима, закінчується без вартості: довгий колл із базовим активом на $95, нижче страйку $100, має нульову внутрішню вартість і показує збиток −$500,00, що дорівнює його максимальному збитку.

Рядки максимального збитку та максимального прибутку позначають межі сценарію. Для купленого опціону максимальний збиток обмежений премією, але для проданого, ні: коли Ви продаєте колл (шорт), калькулятор показує необмежений максимальний збиток і позначає його попередженням, оскільки непокритий колл втрачає тим більше, чим вище піднімається базовий актив. І SEC, і FINRA класифікують такий непокритий колл як такий, що несе необмежений ризик, і прочитання цього попередження перед відкриттям угоди, це різниця між прийняттям визначеного ризику та відкритим ризиком без меж.

What are the limits of the options profit calculator?

Калькулятор прибутку від опціонів має реальні обмеження: він повертає оцінку, яка настільки точна, наскільки точні введені Вами дані, і вимірює прибуток або збиток лише на момент експірації, тож не враховує кілька чинників, що впливають на реальну позицію. Результат, це чиста цифра виплати, а не повний облік угоди.

Він не віднімає брокерські комісії чи збори, тож фактична вартість реальної позиції завжди трохи вища за показане число. Він не моделює дострокове виконання опціону (асайнмент), ризик того, що покупець американського опціону виконає його до експірації; Options Clearing Corporation, яка розраховує кожну біржову опціонну угоду в США, дозволяє асайнмент у будь-який робочий день до експірації, тож коротку позицію можуть закрити проти Вас достроково. І він не оцінює часову вартість, яку опціон має до експірації, вартість понад внутрішню, яка спадає в міру наближення експірації, тож для оцінки вартості позиції сьогодні, а не на момент експірації, правильним інструментом є модель ціноутворення.

Нарешті, калькулятор оцінює одну позицію ізольовано, тож може показати виплату за обраним Вами сценарієм, але не те, наскільки цей сценарій імовірний і чи є угода вдалою ідеєю. Це освітній інструмент, а не інвестиційна консультація.

How does the options profit calculator show the payoff for long and short calls and puts?

Калькулятор прибутку від опціонів показує виплату кожної позиції як прибуток або збиток залежно від ціни базового активу на момент експірації, і чотири варіанти позицій утворюють дві дзеркальні форми ризику: довга позиція ризикує лише сплаченою премією, тоді як коротка позиція отримує премію, але може втратити значно більше, ніж отримала. Ця асиметрія, найважливіше, що варто зрозуміти перед продажем опціону.

Таблиця нижче показує максимальний прибуток і максимальний збиток для кожної позиції, використовуючи власні приклади калькулятора:

Позиція	Макс. прибуток	Макс. збиток
Довгий колл	Необмежений	Сплачена премія, −$500,00
Довгий пут	Страйк мінус премія, помножено на розмір, $9 600,00	Сплачена премія, −$400,00
Короткий колл	Отримана премія, +$300,00	Необмежений
Короткий пут	Отримана премія, +$200,00	Страйк мінус премія, помножено на розмір, −$4 800,00

Прочитайте два стовпці зверху вниз, і закономірність стає очевидною: довгі позиції обмежують збиток премією й залишають прибуток відкритим або великим, тоді як короткі позиції обмежують прибуток премією й залишають збиток відкритим або великим. Довгий пут зі страйком $50, куплений за $2 на два контракти, з базовим активом на $40, дає виплату max($50 − $40, 0) × 100 × 2 − $400 = +$1 600,00, великий прибуток, який усе одно обмежений $9 600,00, оскільки базовий актив може впасти лише до нуля. Продаж змінює ризик навпаки: короткий колл зі страйком $100, що отримує премію $3, з базовим активом на $110, зберігає кредит $300,00, але показує P/L $300 − $1 000 = −$700,00, і його збиток необмежений, оскільки базовий актив може зростати без меж. Короткий пут зі страйком $50, що отримує $2, з базовим активом на $45, зберігає кредит $200,00, але показує P/L $200 − $500 = −$300,00, з максимальним збитком −$4 800,00, якщо базовий актив падає до нуля. Премія, це максимум, який продавець може заробити, і рідко максимум, який він може втратити.

Виплата, зображена в такий спосіб, це форма на момент експірації, найжорсткіша версія позиції. До експірації ті самі позиції змінюються по-іншому в міру руху часової вартості й греків (грецьких показників), тому позиція може показувати іншу цифру сьогодні, ніж виплата тут.

What is the difference between an options profit calculation at expiration and before expiration?

Розрахунок прибутку від опціонів на момент експірації відрізняється від розрахунку до експірації тим, з чого складається вартість опціону: на момент експірації опціон коштує лише свою внутрішню вартість, жорстку виплату, яку обчислює цей калькулятор, тоді як до експірації він також несе часову вартість, зумовлену греками (грецькими показниками) та волатильністю. Калькулятор відповідає на перше запитання; модель ціноутворення, на друге.

Показник	На момент експірації	До експірації
Що коштує опціон	Лише внутрішня вартість	Внутрішня вартість плюс часова вартість
Що визначає вартість	Де закрився базовий актив відносно страйку	Грецькі показники та волатильність
Форма виплати	Жорстка, зі зламом на страйку	Плавна крива над виплатою
Який інструмент це розраховує	Цей калькулятор прибутку від опціонів	Модель ціноутворення опціонів

Практичний наслідок полягає в тому, що позиція майже завжди показує іншу цифру сьогодні, ніж виплата на цій сторінці, оскільки часова вартість підвищує ціну до експірації, а потім спадає до нуля. Саме тому опціон, яким Ви володієте, може коштувати більше за свою внутрішню вартість за тиждень до експірації і лише свою внутрішню вартість в останній день. Цей калькулятор свідомо обмежений результатом на момент експірації, коли часова вартість зникає і залишається лише виплата; оцінка вартості й греків до експірації, завдання моделі ціноутворення, а не калькулятора виплати.

Which calculators are related to the options profit calculator?

Калькулятори, пов'язані з калькулятором прибутку від опціонів, стоять поруч у тому самому опціонному процесі й процесі розрахунку прибутку, від оцінки опціону до експірації до вимірювання дохідності після закриття позиції.

Калькулятори, пов'язані з калькулятором прибутку від опціонів, наведені нижче:

Калькулятор Блека-Шоулза: оцінює справедливу вартість опціону та його греки до експірації, той бік ціноутворення, який цей калькулятор виплати не враховує.
Калькулятор покритого колла: моделює дохідну стратегію утримання базового активу та продажу колла проти нього, поширений перший крок в опціони.
Калькулятор прибутку від акцій: розраховує прибуток або збиток на самих базових акціях, без кредитного плеча, яке додає опціон.
Калькулятор прибутку від криптовалюти: застосовує ту саму математику прибутку та збитку до криптопозиції.
Калькулятор прибутку на форекс: робить те саме для валютної угоди, розмір якої вимірюється в лотах і пунктах.
Калькулятор відсоткового приросту: виражає прибуток чи збиток у відсотках, що корисно для порівняння результату опціону з ризикованою премією.

FAQ

Яка різниця між колл- і пут-опціоном?

Колл і пут, це протилежні типи опціонів. Колл набуває внутрішньої вартості, коли базовий актив закривається вище ціни виконання, тож покупець отримує прибуток, коли ціна достатньо зростає. Пут набуває внутрішньої вартості, коли базовий актив закривається нижче страйку, тож покупець отримує прибуток, коли ціна падає. Обидва можна купити (довга позиція) або продати (коротка позиція), що змінює, хто отримує прибуток від руху ціни.

Що таке точка беззбитковості опціону?

Точка беззбитковості опціону, це ціна базового активу, за якої його внутрішня вартість точно покриває премію, тож угода виходить у нуль. Для колла це страйк плюс премія, наприклад $100 + $5 = $105.00. Для пута це страйк мінус премія, наприклад $50 − $2 = $48.00. Вона однакова незалежно від того, чи у Вас довга, чи коротка позиція за опціоном.

Що означає мультиплікатор контракту 100?

Мультиплікатор контракту 100, це кількість акцій, які контролює один стандартний опціон на акції чи індекс. Він масштабує кожен показник за акцію в долари, тож премія $5 за акцію коштує $500 за один контракт, а внутрішня вартість $20 за акцію дорівнює $2,000. Мультиплікатор можна змінити в розширених налаштуваннях для нестандартних контрактів.

Чи можна втратити більше, ніж Ви заплатили за опціон?

Це залежить від Вашої позиції. Якщо у Вас довга позиція, ні: максимум, який можна втратити, це сплачена премія, наприклад $500 за куплений колл. Якщо у Вас коротка позиція, так: проданий пут може втратити аж до страйку, а непокритий короткий колл має необмежений максимальний збиток, оскільки базовий актив може зростати без меж. Продаж опціонів пов'язаний зі значно більшим ризиком, ніж купівля.

Що відбувається з опціоном на момент експірації, якщо він поза грошима?

Опціон поза грошима закінчується без вартості. Він не має внутрішньої вартості на момент експірації, тож виконувати нічого. Довгий власник втрачає всю сплачену премію, наприклад усі $500 за куплений колл, що закрився нижче страйку. Короткий продавець зберігає всю премію як прибуток. Саме тому точка беззбитковості опціону, а не лише напрямок руху, визначає результат.

Цей інструмент призначений для навчання, а не для фінансової консультації. Він показує прибуток або збиток лише на момент експірації й не враховує брокерські комісії, дострокове виконання та часову вартість, яку опціон має до експірації. Торгівля опціонами пов'язана з високим ризиком втрати коштів, включно з усією сплаченою премією, а продаж непокритих опціонів може призвести до втрат, що значно перевищують отриману премію.